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和记官网证券有限责任公司创业板股票融资融券生意危害展现书
尊重的投资者：
深圳证券生意所（以下简称深交所）创业板市场股票分为注册制和批准制，与主板股票生意相比，有其特有的危害，为了使您更好地相识创业板股票生意投资的基本知识和相关危害，凭证有关执法、行政规则、部分规章、规范性文件（以下简称执律例则）及深交所营业规则的划定，本公司特向您举行创业板股票生意相关危害展现。
本危害展现书并不可展现从事创业板股票生意的所有危害，您务必对此有苏醒的熟悉，认真思量是否加入创业板股票生意。当您决议加入深交所创业板股票生意之前，请您务必认真阅读并相识以下危害：
【上市企业自身谋划危害】
一、创业板上市公司往往高度依赖新手艺、新模式、新业态，且多为轻资产结构，具有手艺迭代快、工业升级快、模式易复制、业绩波动大等特点，公司上市后的一连立异能力、盈利能力和抗危害能力具有较大的不确定性。
二、创业板上市公司可能保存首次果真刊行前最近3个会计年度未能一连盈利、果真刊行并上市时尚未盈利、有累计未填补亏损，以及在上市后仍无法盈利、一连亏损、无法举行利润分派等情形。
【上市规则差别化危害】
三、创业板新股刊行价钱、规模、节奏等坚持市场化导向，询价、定价、配售等环节由机构投资者主导。创业板新股刊行可能接纳直接定价和询价定价方法。接纳询价定价方法的，询价工具限制在证券公司等七类专业机构投资者，而小我私家投资者无法直接加入刊行定价。
四、起源询价竣事后，创业板刊行人预计刊行后总市值不知足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的，将按划定中止刊行。
五、创业板的网上刊行比例、网上网下回拨机制、投资危害特殊通告宣布等可能与创业板原有刊行规则及其他板块保存差别，投资者应当在申购环节充分知悉并关注相关规则。
六、首次果真刊行股票时，刊行人和主承销商可以接纳逾额配售选择权，即保存逾额配售选择权实验竣事后，刊行人增发股票的可能性。
【退市危害】
七、创业板退市制度更为严酷，退市情形更多，市值低于划定标准、上市公司信息披露或者规范运作保存重大缺陷的可能导致退市；执行标准更严，显着损失一连谋划能力，仅依赖与主业无关的商业或者不具备商业实质的关联生意维持收入的上市公司可能会被退市。
【表决权差别化危害】
八、创业板上市公司可能设置表决权差别安排。上市公司可能凭证此项安排，保存控制权相对集中，以及因每一特殊表决权股份拥有的表决权数目大于每一通俗股份拥有的表决权数目等情形，而使通俗投资者的表决权力及对公司一样平常谋划等事务的影响力受到限制。
九、泛起《深圳证券生意所创业板股票上市规则》以及上市公司章程划定的情形时，特殊表决权股份将按1:1的比例转换为通俗股份。股份转换自相关情形爆发时即生效，并可能与相关股份转换挂号时点保存差别。投资者需实时关注上市公司相关通告，以相识特殊表决权股份变换事宜。
【股权激励制度差别化危害】
十、创业板上市公司的股权激励制度可能更为无邪，包括股权激励妄想所涉及的股票比例上限和工具有所扩大、价钱条款更为无邪、实验方法更为便当。实验该等股权激励制度安排可能导致公司现实上市生意的股票数目凌驾首次果真刊行时的数目。
【股价大幅波动危害】
十一、实验注册制后，创业板股票竞价生意设置较宽的涨跌幅限制，首次果真刊行上市的股票，上市后的前5个生意日不设涨跌幅限制，厥后涨跌幅限制为20%，投资者应当关注可能爆发的股价波动的危害。
【股票生意特殊划定相关危害】
十二、投资者需关注创业板生意的单笔申报限制数目、有用竞价规模等与深圳证券生意所其他板块生意保存的差别，阻止爆发无效申报。
十三、投资者需关注创业板生意方法包括竞价生意、盘后定价生意及大宗生意，差别生意方法的生意时间、申报要求、成交原则等保存差别。
十四、创业板股票生意盘中暂时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与深圳证券生意所其他板块划定差别，投资者应当关注与此相关的危害。
【创业板注册制融资融券信用账户生意相关危害】
十五、凭证《创业板首次果真刊行股票注册治理步伐（试行）》刊行上市的股票，上市首日即可作为融资融券标的，投资者应注重相关危害�；诖匆蛋骞善碧赜械纳饧翱猩鲜泄嬖�，叠加信用账户杠杆性，投资者加入融资融券营业的危害将会加大。投资者应充分相识创业板股票加入融资融券营业所面临的相关危害：包括但不限于担保品价值大幅波动的危害、融资融券生意大幅亏损的危害、追保平仓压力加大的危害等，审慎决议是否开通讯用账户创业板生意权限。
十六、如执律例则、生意所营业规则或证券公司有关于简单信用账户简单创业板股票集中度、简单信用账户创业板板块集中度等指标要求的，投资者信用账户抵达执律例则、生意所营业规则或证券公司划定的上限要求的，投资者信用账户将可能面临被限制买入创业板股票的危害。
十七、为提防创业板股票股价波动较大的危害，如执律例则、生意所营业规则允许证券公司可能针对创业板股票设置越发严酷的融资融券标的证券规模、可充抵包管金证券规模及折算率、包管金比例、简单客户或全体客户担包管券集中度、简单证券或创业板板块的融资、融券余额限额等危害阀值；并动态调解简单客户担包管券集中度和设定融资买入、融券卖出的最低维持担保比例要求等。投资者信用账户将面临担保品买入、转入及转出、可融资、可融券的品种、数目受到限制的危害。
十八、证券公司有权凭证创业板股票生意危害情形对自身创业板融资融券营业规则调解适用严于证监会、生意所关于创业板股票有关融资融券生意规则的适用。
【上市红筹企业相关危害】
十九、切合相关划定的红筹企业可以在创业板上市。红筹企业在境外注册，可能接纳协议控制架构，在信息披露、分红派息等方面可能与境内注册的上市公司保存差别。红筹企业注册地、境外上市地等地执律例则对外地投资者提供的�；�,可能与境内执法为境内投资者提供的�；け４娌畋�。
二十、红筹企业可以刊行股票或存托凭证。存托凭证由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内刊行，代表境外基础证券权益。红筹企业存托凭证持有人现实享有的权益与境外基础证券持有人的权益虽然基内情当,但并不可等同于直接持有境外基础证券。投资者应当充分知悉存托协媾和相关规则的详细内容，相识并接受在生意和持有红筹企业股票或存托凭证历程中可能保存的危害。
【其他】
二十一、创业板相关执法、行政规则、部分规章、规范性文件（以下简称执律例则）和生意所营业规则，可能凭证市场情形举行修改，或者制订新的执律例则和营业规则，投资者应当实时予以关注和相识。
特殊声明：
本《危害展现书》的展现事项仅为枚举性子，未能详尽列明创业板生意的所有危害，投资者在加入生意前，应当认真阅读有关执律例则和生意所营业规则等相关划定，对其他可能保存的危害因素也应当有所相识和掌握，并确信自己已做好足够的危害评估与财务安排，阻止因加入创业板生意遭受难以遭受的损失。
本《危害展现书》由自己/本机构自行签署，自己/本机构在本《危害展现书》上签字，即批注自己/本机构已司明确并愿意自行肩负加入创业板生意的危害和损失。
为了确保主要信息的有用送达，提防客户账户危害，请您凭证您的现真相形，提供除自己之外的其他联系人的联系方法，并在相关信息爆发转变时实时通知我公司或您所在营业部的事情职员举行信息变换。为了维护您的亲自利益，作为证券市场的加入者，提请您务必亲近关注所持证券的果真市场信息。
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