微信
公众号
公众号
TOP
关于就《沪港股票市场生意互联互通机制试点实验细则（征求意见稿）》果真征求意见的通知
2014-04-29
上证通告〔2014〕7号
为规范沪港股票市场生意互联互通机制（以下简称“沪港通”）试点相关运动，提防危害，�；ね蹲收哒比ㄒ�，凭证《证券法》和中国证券监视治理委员会相关划定，上海证券生意所（以下简称“本所”）制订了《沪港股票市场生意互联互通机制试点实验细则（征求意见稿）》（详见附件或本所网站www.sse.com.cn） 。现向社会果真征求意见 。
有关意见或建议请以书面或电子邮件形式于2014年5月16日前反响至本所 。电子信箱：bzwang@sse.com.cn，通讯地点：上海市浦东新区浦东南路528号，邮编：200120 。
附件:
1.沪港股票市场生意互联互通机制试点实验细则（征求意见稿）
2.《沪港股票市场生意互联互通机制试点实验细则（征求意见稿）》起草说明
上海证券生意所
二○一四年四月二十九日
附件1
沪港股票市场生意互联互通机制试点实验细则（征求意见稿）
第一章 总则
第一条 【制订依据】为规范沪港股票市场生意互联互通机制（以下简称“沪港通”）试点相关运动，提防危害，�；ね蹲收哒比ㄒ�，凭证中国证监会有关划定和《上海证券生意所生意规则》及上海证券生意所（以下简称“本所”）其他相关营业规则，制订本细则 。
第二条 【规则适用】投资者、本所会员、联交所证券生意效劳公司、本所证券生意效劳公司及其他市场主体加入沪港通股票生意及相关运动，应当遵守本细则 。本细则未划定的，适用《上海证券生意所生意规则》、本所其他相关营业规则及香港团结生意所有限公司（以下简称“联交所”）的相关划定 。
第三条 【自律治理】本所对沪港通股票生意及相关运动实验自律治理 。
第二章 沪股通股票生意
第一节 联交所证券生意效劳公司加入沪股通营业
第四条 【成为本所非会员生意加入人】联交所证券生意效劳公司加入沪股通营业，应当申请成为本所非会员生意加入人并取得生意营业单位 。
联交所证券生意效劳公司不享有本所会员的权力 。
第五条 【申请文件】联交所证券生意效劳公司申请成为本所非会员生意加入人，应当提交下列文件：
� 。ㄒ唬┥昵胧�；
� 。ǘ┲泄ぜ嗷嵯喙嘏嘉募�；
� 。ㄈ┢笠捣ㄈ擞抵凑�；
� 。ㄋ模┕菊鲁�；
� 。ㄎ澹┗赏ㄓ倒嬖颉⑹忠瞻才�；
� 。┒隆⒓嗍隆⒏呒吨卫碇霸钡男∥宜郊易柿�；
� 。ㄆ撸┠饪够赏ㄓ档牧凰尤胝呙�，以及上述联交所加入者手艺系统切合相关要求的情形说明；
� 。ò耍┯牖赏ㄓ泄氐挠枚仁杖》椒ê捅曜�；
� 。ň牛┍舅蟮钠渌募� 。
第六条 【基本职责】联交所证券生意效劳公司接受联交所加入者的委托，将投资者委托联交所加入者生意沪股通股票的订单向本所申报，并肩负响应的生意责任 。
联交所证券生意效劳公司应当认可生意效果，接受成交回报，春联交所加入者的生意行为举行治理 。
第七条 【危害治理】联交所证券生意效劳公司应当建设沪股通营业危害控制步伐，增强内部控制，提防危害 。
第八条 【制订联交所加入者准入标准】联交所证券生意效劳公司应当凭证本所要求，制订联交所加入者加入沪股通营业的手艺标准及其他条件,并对拟开展沪股通营业的联交所加入者的手艺系统举行测试评估 。
第九条 【与联交所加入者签署条约】联交所证券生意效劳公司应当与切合条件的联交所加入者签署沪股通营业效劳条约，约定双方的权力和义务 。
第十条 【市场效劳】联交所证券生意效劳公司应当为沪股通投资者、联交所加入者相识沪股通营业相关执法划定和营业规则、营业流程、用度收取方法和标准等信息，提供须要的便当和指引 。
第十一条 【配合本所羁系】联交所证券生意效劳公司应当接纳适当方法，要求联交所加入者向客户充分展现沪股通投资危害，催促联交所加入者及其客户遵守内地相关执法、行政规则、部分规章和规范性文件以及本所营业规则，接受本所羁系 。
第十二条 【报告义务之一：申报事项变换】联交所证券生意效劳公司凭证本细则第五条向本所提交的质料内容爆发转变的，应当在变换爆发后3个生意日内向本所提交更新质料 。
第十三条 【报告义务之二：爆发重大事务】联交所证券生意效劳公司爆发影响或者可能影响其谋划治理的重大事务时，应当连忙向本所报告，说明事务的因由、现在的状态、可能爆发的效果和应对步伐 。
第十四条 【资料生涯】联交所证券生意效劳公司应当妥善生涯推行本细则划定职责形成的种种文件、资料，生涯限期不少于20年 。
第二节 沪股通股票
第十五条 【试点股票规模】沪股通股票包括以下规模内的股票：
� 。ㄒ唬┥现�180指数的成份股；
� 。ǘ┥现�380指数的成份股；
� 。ㄈ�A+H股上市公司的本所上市A股 。
被本所实验危害警示的股票（即ST、﹡ST股票）和以外币报价、生意的股票（即B股）不纳入沪股通股票 。
经相关羁系机构批准，本所可调解沪股通股票的规模 。
第十六条 【股票调入】爆发下列情形之一的，相关股票调入沪股通股票，联交所证券生意效劳公司予以通告：
� 。ㄒ唬┥现�180指数和上证380指数的成份股调解的，新纳入的成份股在调解生效后调入沪股通股票；
� 。ǘ┥现�180指数和上证380指数的成份股、A+H股上市公司的本所上市A股被实验危害警示的，在被作废危害警示后调入沪股通股票；
� 。ㄈ�H股上市公司首次果真刊行并在本所上市的A股，在上市满10个生意日后调入沪股通股票；
� 。ㄋ模�A股在本所上市的公司首次果真刊行并在联交所上市H股的，其A股在H股上市满30个生意日后调入沪股通股票 。
� 。ㄎ澹┕臼状喂婵胁⑼痹诒舅土凰鲜�A股和H股的，其A股在上市满30个生意日后调入沪股通股票 。
第十七条 【股票调出】爆发下列情形之一的，相关股票调出沪股通股票，联交所证券生意效劳公司予以通告：
� 。ㄒ唬┥现�180指数、上证380指数的因素股调解，被调出的股票不属于A+H股上市公司在本所上市的A股的，在调解生效后调出沪股通股票；
� 。ǘ�A+H股上市公司的H股在联交所退市，其在本所上市的A股不属于上证180指数、上证380指数的成份股的，在H股退市后调出沪股通股票；
� 。ㄈ┗赏ü善北槐舅笛槲：镜�，在其被实验危害警示后调出沪股通股票 。
第十八条 【股票名单宣布】联交所证券生意效劳公司通过联交所网站或其他方法宣布沪股通股票名单及其调解情形 。
第三节 生意特殊事项
第十九条 【生意币种】沪股通股票以人民币报价和生意 。
第二十条 【生意日、生意时间】沪股通股票的生意日和生意时间由联交所证券生意效劳公司在其指定网站宣布 。
第二十一条 【生意方法】沪股通股票生意接纳竞价生意方法，暂不支持大宗生意 。
第二十二条 【订单类型】投资者生意沪股通股票只能接纳限价委托，暂不支持市价委托 。
第二十三条 【买入限制】依据本细则第十七条被调出沪股通股票的，沪港通投资者不得再行买入该股票，但可以卖出 。
第二十四条 【榨取融资融券】投资者生意沪股通股票，不加入本所融资融券生意 。
第二十五条 【榨取“裸卖空”】联交所证券生意效劳公司应当接纳适当方法，要求联交所加入者接受客户沪股通股票生意委托时须确�？突д嘶谟凶愣畹墓善�，不得接受客户无足额股票而直接在市场上卖出股票的委托 。
第二十六条 【榨取“黑市生意”】联交所证券生意效劳公司和联交所加入者不得自行笼络沪股通投资者生意沪股通股票的订单，不得以其他任何形式在本以是外的场合提供沪股通股票转让效劳 。
第二十七条 【生意果真信息】联交所证券生意效劳公司接受委托生意沪股通股票，证券生意果真信息中宣布的名称为“沪股通专用” 。
第二十八条 【生意费、税】投资者生意沪股通股票，应当凭证本所市场收费标准交纳生意经手费等相关用度，并凭证内地相关划定缴纳印花税等税款 。
第四节 额度控制
第二十九条 【联交所证券生意效劳公司的责任】联交所证券生意效劳公司对沪股通逐日额度和总额度的使用情形举行实时监控 。
第三十条 【当日额度余额盘算】沪股通生意当日额度余额的盘算公式为：当日额度余额=逐日额度-买单申报+卖单成交+买单申报作废及被拒+买单成交价低于申报价的差额 。
第三十一条 【当日阻止接受申报】当日额度余额在本所一连竞价阶段使用完毕的，联交所证券生意效劳公司将阻止接受当日后续的买单申报，但仍然接受卖单申报 。
第三十二条 【总额度盘算】沪股通总额度可用余额的盘算公示为：总额度余额=总额度-已成交的买盘总金额+已成交的卖盘总金额 。
第三十三条 【抵达总额度时阻止买单申报及后续恢复】总额度余额少于一个逐日额度的，联交所证券生意效劳公司自下一生意日起阻止接受买单申报，但仍然接受卖单申报 。
总额度余额抵达一个逐日额度时，联交所证券生意效劳公司于下一个生意日恢复接受买单申报 。
第五节 持股比例限制
第三十四条 【基本要求】投资者加入沪股通生意，持股比例限制、信息披露以及持股比例超限的平仓要求参照及格境外机构投资者境内证券投资的有关划定执行 。
第三十五条 【配合本所羁系】联交所证券生意效劳公司应当接纳适当方法，要求联交所加入者与沪股通投资者约定，投资者生意沪股通股票违反有关持股比例限制时，联交所证券生意效劳公司及联交所加入者可以拒绝提供效劳，联交所加入者可以实验平仓或者接纳其他阻止和纠正步伐 。
第三十六条 【股份合并盘算】沪股通投资者生意沪股通股票，推行信息披露义务时，应当与通过其他方法持有的统一上市公司的境内、外上市股合并盘算，并遵守信息披露的有关划定 。
第三十七条 【针对单个投资者的平仓】当日生意竣事后, 单个投资者通过沪股通与其他方法持有统一上市公司股票合并盘算凌驾限制比例的，应当在5个生意日内对凌驾限制的部分予以平仓，并凭证有关划定实时推行信息披露义务 。
第三十八条 【针对所有投资者的平仓】当日生意竣事后,所有境外投资者通过沪股通与其他方法持有统一上市公司股票合并盘算凌驾限制比例的，本所将凭证后买先卖的原则，向联交所证券生意效劳公司及其他境外投资者发出平仓通知 。联交所证券生意效劳公司应当实时通知联交所加入者，并要求其通知投资者 。投资者应当自接到联交所生意加入者通知之日起的五个生意日内，对凌驾限制的部分予以平仓 。
其他投资者在5个生意日内自行减持导致上述持股总数降至限制比例以下的，被通知减持的沪股通投资者可申请继续持有原股份 。
第三章 港股通股票生意
第一节 本所会员加入港股通营业
第三十九条 【加入条件】本所会员加入港股通营业，应当切合本所证券生意效劳公司划定的手艺及其他条件 。
第四十条 【签署条约】本所会员加入港股通营业的，应当与本所证券生意效劳公司签署港股通营业效劳条约，约定双方的权力和义务 。
第四十一条 【客户生意行为治理】本所会员加入港股通营业，参照适用本所有关会员对客户生意行为治理的划定 。
第四十二条 【配合本所羁系】本所会员应当向客户充分展现港股通投资危害，催促客户遵守内地相关执法、行政规则、部分规章和规范性文件以及本所营业规则，接受本所羁系 。
第四十三条 【协议终止港股通营业】本所会员可以凭证约定与本所证券生意效劳公司终止港股通营业，但应当对其客户作出妥善安排 。
第四十四条 【单方终止港股通营业】本所证券生意效劳公司可以与会员约定爆发以下情形的，本所证券生意效劳公司有权终止港股通营业条约：
� 。ㄒ唬┗嵩蔽シ茨诘刂捶ā⑿姓嬖颉⒉糠止嬲潞凸娣缎晕募约氨舅⒘凰倒嬖�；
� 。ǘ┗嵩辈慌浜媳舅愿酃赏ㄉ庑形氖硬臁⑷≈ず推渌肯敌形�；
� 。ㄈ┗嵩毕喙赜怠⑹忠障低撤浩鹬卮蠊收�，无法为客户提供港股通生意效劳；
� 。ㄋ模┨踉荚级ǖ钠渌樾� 。
第二节 港股通股票
第四十五条 【试点股票规模】港股通股票包括以下规模内的股票：
� 。ㄒ唬┖闵酆洗笮凸芍甘某煞莨�；
� 。ǘ┖闵酆现行凸芍甘某煞莨�；
� 。ㄈ�A+H股上市公司的H股；
刊行人同时有股票在本以是外的内地证券生意所上市的股票、在联交以是人民币报价生意的股票不纳入港股通股票 。
经相关羁系机构批准，联交所可调解港股通股票的规模 。
第四十六条 【股票调入】爆发下列情形之一的，相关股票调入港股通股票，本所证券生意效劳公司予以通告：
� 。ㄒ唬┬履扇牒闵酆洗笮凸芍甘⒑闵酆现行凸芍甘墓善辈皇粲诳腥送庇泄善痹诒疽允峭獾哪诘刂と馑鲜猩獾�，在调解生效后调入港股通股票；
� 。ǘ�A股在本所上市的公司首次果真刊行并在联交所上市H股的，其H股在上市满30个生意日后调入港股通股票；
� 。ㄈ�H股上市公司首次果真刊行并在本所上市A股的，其H股在A股上市满10个生意日后调入沪股通股票 。
第四十七条 【股票调出】爆发下列情形之一的，相关股票调出港股通股票，本所证券生意效劳公司予以通告：
� 。ㄒ唬┍坏鞒龊闵酆洗笮凸芍甘⒑闵酆现行凸芍甘墓善辈皇粲�A+H股上市公司的H股的，在指数成份股调解生效后调出港股通股票；
� 。ǘ�A+H股上市公司的A股在本所退市，其H股不属于恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股的，在A股退市后调出港股通股票；
� 。ㄈ└酃赏ü善笨腥嗽诒疽允峭獾哪诘刂と馑鲜泄善钡�，自其在内地证券生意所上市后，其在联交所上市的H股调出港股通股票 。
第四十八条 【股票名单宣布】本所证券生意效劳公司通过本所网站或其他方法宣布港股通股票名单及其调解情形 。
第三节 生意特殊事项
第四十九条 【证券账户】投资者生意港股通股票，应当在中国证券挂号结算有限责任公司开立上海证券账户（人民币通俗股票账户） 。已有上海证券账户（人民币通俗股票账户）的，使用现有账户 。
第五十条 【生意币种】港股通股票生意以港币报价,
以人民币交收 。
第五十一条 【生意日、生意时间】港股通投资者生意港股通股票的生意时间、休市时间，凭证联交所的生意时间、休市时间执行 。其中，每个生意日的9:00至9:30为开市前时段，9:30至12:00为上午一连生意时段、13:00至16:00为下昼一连生意时段 。
爆发本所证券生意效劳公司认定的特殊情形，导致或者可能导致港股通股票生意无法正常举行的，本所证券生意效劳公司可以调解港股通股票的生意日、生意时间并向市场宣布 。
第五十二条 【生意方法】投资者生意港股通股票，限于加入联交所自动对盘系统生意 。
第五十三条 【订单类型】投资者生意港股通股票，可接纳竞价限价盘委托或者增强限价盘委托 。
第五十四条 【被调出股票的买入限制】依据本细则第四十七条划定被调出港股通股票的，自调解之日起，投资者不得再行买入该股票，但可以卖出 。
第五十五条 【回转生意】投资者生意港股通股票，当日买入的股票，经确认成交后，在交收前可以卖出 。
第五十六条 【指定生意】港股通实验周全指定生意制度，参照本所相关划定执行 。
第五十七条 【第三方存管】港股通实验客户生意结算资金第三方存管制度，参照A股生意相关划定执行 。
第五十八条 【榨取融资融券】会员不得为港股通股票生意提供融资融券效劳 。
第五十九条 【生意前端控制和榨取“裸卖空”】会员接受客户港股通股票生意委托，应当确�？突д嘶谟凶愣畹娜嗣癖易式鸹蚬善� �；嵩辈坏媒邮芸突拮愣钭式稹⒐善倍苯釉谑谐∩下颉⒙艄善钡奈� 。
第六十条 【榨取“黑市生意”】本所证券生意效劳公司和本所会员不得自行笼络投资者生意港股通股票的订单，不得以其他任何形式在联交以是外的场合提供港股通股票转让效劳 。
第六十一条 【订单更改】港股通订单已经申报的，不得更改申报价钱或申报数目 。
第六十二条 【生意申报与成交回报】会员接受客户的港股通股票生意委托后，应当委托本所证券生意效劳公司，由本所证券生意效劳公司向联交所提交申报指令 。
生意效果及其他生意纪录由联交所发送给本所证券生意效劳公司，本所证券生意效劳公司发送给会员，会员发送给客户 。
第六十三条 【生意、交收责任】对已经告竣的生意，会员和港股通投资者应当认可生意效果，并肩负响应的交收责任 。
第六十四条 【停市处置惩罚】联交所生意时间内因故停市，生意时间不作顺延 。
第六十五条 【生意信息宣布】港股通营业中股票的即时行情等信息，由联交所宣布 。
第六十六条 【纪录保管】会员应当凭证有关划定妥善保管委托和申报纪录 。
第六十七条 【佣金、生意经手费及其他用度】投资者生意港股通股票，应当按划定向其委托的会员交纳佣金 。
投资者生意港股通股票，应当凭证联交所市场收费标准交纳生意费、生意系统使用费和其他用度，并凭证香港地区相关划定缴纳印花税等税款 。
第六十八条 【权益证券处置惩罚】港股通投资者因港股通股票权益分派或转换所取得的港股通股票以外的联交所上市证券，可以通过港股通卖出，但不得买入 。
港股通投资者因港股通股票权益分派或转换所取得的联交所上市股票的认购权力，可以通过港股通卖出，但不得行权 。
港股通投资者因港股通股票权益分派或转换所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出 。
第四节 额度控制
第六十九条 【本所证券生意效劳公司的责任】本所证券生意效劳公司对港股通逐日额度和总额度的使用举行监控，于逐日生意竣事后在本所证券生意效劳公司指定网站宣布额度使用情形 。
第七十条 【当日额度余额盘算】港股通生意当日额度余额的盘算公式为：
当日额度余额=逐日额度-买单申报+卖单成交+买单申报作废及被拒+买单成交价低于申报价的差额 。
第七十一条 【当日阻止接受申报】当日额度余额在联交所一连生意时段使用完毕，本所证券生意效劳公司将阻止接受当日后续的买单申报，但仍然接受卖单申报 。
第七十二条 【总额度盘算】港股通总额度可用余额的盘算公示为：总额度余额=总额度-已成交的买盘总金额+已成交的卖盘总金额 。
第七十三条 【抵达总额度时阻止买单申报及后续恢复】总额度余额少于一个逐日额度的，本所证券生意效劳公司于下一生意日阻止接受买单申报，但仍然可以接受卖单申报 。
总额度余额抵达一个逐日额度时，本所证券生意效劳公司于下一个生意日恢复接受买单申报 。
第五节 投资者适当性治理
第七十四条 【小我私家投资者准入条件】小我私家投资者加入港股通股票生意，应当切合下列条件：
� 。ㄒ唬┲と嘶Ъ白式鹫嘶ё什霞撇坏陀谌嗣癖�50万元；
� 。ǘ┚弑父酃赏ü善鄙夂屯饣阄：χ卫淼幕≈�，通过本所会员测试；
� 。ㄈ┎槐４嫜现夭涣汲闲偶吐�；
� 。ㄋ模┎槐４嬷捶ā⑿姓嬖颉⒉糠止嬲碌然ǖ恼ト』蛳拗萍尤敫酃赏ü善鄙獾那樾� 。
第七十五条 【投资者准入条件的调解】本所可以凭证市场情形，调解投资者加入港股通股票生意的条件 。
第七十六条 【对投资者的要求】投资者生意港股通股票，应当熟悉香港证券市场相关划定，相识港股通股票生意的营业规则与流程，团结自身危害偏好确定投资目的，客观评估自身危害遭受能力 。
第七十七条 【会员制订投资者适当性治理营业制度】本所会员应当制订港股通营业投资者适当性治理的标准、程序、要领以及执行投资者适当性制度的包管步伐 �；嵩敝贫┑耐蹲收呤实毙灾卫肀曜加Φ卑ㄍ蹲收叩牟莆褡刺⒅端健⑽：υ馐苣芰Α⑼蹲事睦确矫� 。
第七十八条 【会员的投资者教育义务】本所会员应当向客户周全客观先容香港证券市场执律例则、市场特点和港股通营业规则、流程 。
第七十九条 【签署条约、危害展现书】本所会员应当与加入港股通的客户签署委托协议，约定双方的权力和义务 。
会员与客户签署委托协议前，应当向客户充分展现港股通股票生意危害，并与客户签署危害展现书 。
第四章 生意异常情形处置惩罚
第八十条 【本所及本所证券生意效劳公司对生意异常情形的处置惩罚及通告】爆发本所认定的生意异常情形，导致或者可能导致部分或者所有沪股通生意不可举行的，本所可以决议对相关沪股通股票停牌或者对本所市场暂时停市并予以通告 。
爆发本所证券生意效劳公司认定的生意异常情形，导致或者可能导致部分或者港股通股票生意不可举行，本所证券生意效劳公司可以决议暂停提供港股通效劳并予以通告 。
本所停牌、停市及本所证券生意效劳公司暂停提供港股通效劳的缘故原由消逝后，本所可以决议恢复相关沪股通股票生意、本所市场生意并予以通告，本所证券生意效劳公司可以决议恢复港股通效劳并予以通告 。
第八十一条 【联交所及联交所证券生意效劳公司对生意异常情形的处置惩罚及通告】爆发联交所认定的特殊情形，导致或者可能导致部分或者所有港股通股票生意不可举行，联交所决议春联交所市场暂时停市及后续恢复生意的，本所将在接到联交所通知后对其暂时停市及后续恢复生意的通告予以转发 。
爆发联交所证券生意效劳公司认定的生意异常情形，导致或者可能导致部分或者沪股通股票生意不可举行，联交所证券生意效劳公司可以决议暂停提供沪股通效劳并予以通告 。
第八十二条 【责任宽免】因港股通、沪股通生意异常情形，本所、本所证券生意效劳公司接纳的停牌、停市、暂停港股通股票生意效劳以及其他步伐造成的损失，本所、本所证券生意效劳公司不肩负责任 。
第五章 自律治理
第八十三条 【跨境监察相助】本所与联交所通过跨境羁系相助增强对沪港通股票生意的监视治理 。
第八十四条 【沪股通异常生意行为监控】本所对沪股通股票生意中可能影响证券生意价钱或者证券生意量的异常生意行为予以重点监控 。
第八十五条 【沪股通异常生意行为的提醒和报告】联交所证券生意效劳公司、联交所加入者发明投资者的沪股通股票生意运动保存或可能保存本所《生意规则》划定的异常生意行为之一，应当予以提醒，并可以拒绝接受其委托 。联交所证券生意效劳公司应当要求联交所加入者实时提供相关情形，并将获悉的情形实时报告本所 。
第八十六条 【沪股通异常生意行为的视察步伐】沪股通股票生意泛起本所《生意规则》划定的异常生意行为之一，且对证券生意价钱或者生意量爆发重大影响的，本所可接纳相关羁系步伐，要求联交所证券生意效劳公司提供相关资料；本所还可提请联交所对相关联交所加入者接纳适当的视察步伐 。
第八十七条 【沪股通异常生意行为的自律羁系步伐】对沪股通股票生意中情节严重的异常生意行为，本所可以视情形提请联交所接纳相关羁系步伐 。
第八十八条 【沪股通投资者持股比例超限未平仓的处置惩罚】沪股通投资者生意沪股通股票，对凌驾持股限制比例的股份未按划定举行处置惩罚的，本所有权通知联交所证券生意效劳公司要求相关联交所加入者实验平仓 。
第八十九条 【沪股通投资者违反持股比例的处分】沪股通投资者生意沪股通股票，违反持股比例限制、信息披露、持股比例超限的平仓要求或者本细则其他划定,情节严重的,本所报中国证监会查处 。
第九十条 【沪股通异常生意行为的处分步伐和恢复】沪股通泛起异常生意行为，严重扰乱本所市场秩序的，本所可以限制或者暂停联交所证券生意效劳公司生意权限 。
异常生意行为影响消除后，本所可以决议恢复联交所证券生意效劳公司生意权限 。
第九十一条 【港股通生意不得违反本细则及不得从事市场失当行为】港股通投资者、本所会员加入港股通生意，不得违反本细则，不得从事香港证券羁系机构和联交所划定的市场失当行为 。
第九十二条 【港股通市场失当行为的提醒和报告】本所会员发明投资者的港股通股票生意保存或可能保存香港证券羁系机构和联交所划定的市场失当行为，应当予以提醒，并可以拒绝接受其委托 �；嵩庇Φ苯喙厍樾问凳毕虮舅ǜ� 。
第九十三条 【港股通市场失当行为的视察步伐】应联交所提请或在本以是为须要时，本所可以对会员及其客户在港股通生意中泛起的市场失当行为接纳非现场视察和现场视察步伐，要求相关会员及其客户提供相关资料，并可向联交所提供相关信息 。
第九十四条 【港股通市场失当行为的自律羁系步伐】本所会员及其客户在港股通股票生意泛起联交所认定的情节严重的市场失当行为，本所应联交所提请，可以接纳响应的羁系步伐或纪律处分，并可视情形要求本所证券生意效劳公司暂�；蛑罩瓜蚱涮峁└酃赏ㄓ敌Ю� 。
第九十五条 【春联交所证券生意效劳公司的检查】本所可以凭证需要，春联交所证券生意效劳公司的危害治理步伐、手艺系统的清静运行状态及对本所相关营业规则的执行情形等举行检查 。
第九十六条 【春联交所证券生意效劳公司的违规处分】联交所证券生意效劳公司违反本细则和本所其他相关划定的，本所可予以口头警示、书面警示、要求整改、约见谈话、转达品评、果真训斥等羁系步伐或者纪律处分；情节严重的，报中国证监会查处 。
第九十七条 【对本所会员的违规处分】本所会员违反本细则和本所其他相关划定的，本所可予以口头警示、书面警示、要求整改、约见谈话、转达品评、果真训斥等羁系步伐或者纪律处分；情节严重的，报中国证监会查处 。
第九十八条 【暂�；Ω弁ü善鄙狻科局ぶ捶ā⑿姓嬖蚝筒糠止嬲碌幕ɑ蛘哳肯祷沟囊�，本所可以暂停所有或者部分沪港通股票生意 。
第六章 附则
第九十九条 【界说】本细则下列用语寄义：
� 。ㄒ唬┗Ω弁ǎ褐副舅土凰市砹降赝蹲收呶斜舅嵩被蛄凰尤胝�，通过两所在对方所在地设立并取得对方生意所生意加入人（加入者）资格的证券生意效劳公司，生意划定规模内的对方生意所上市股票 。本所会员、联交所加入者的自营营业加入沪港通生意，可直接委托证券生意效劳公司举行 �；Ω弁òɑ赏ê透酃赏讲糠� 。
� 。ǘ┗赏ǎ褐竿蹲收呶辛凰患尤胝�，经由联交所证券生意效劳公司，向本所举行申报，生意划定规模内的本所上市股票 。
� 。ㄈ└酃赏ǎ褐竿蹲收呶斜舅嵩�，经由本所证券生意效劳公司，向联交所举行申报，生意划定规模内的联交所上市股票 。
� 。ㄋ模┗赏ü善保褐竿蹲收呖梢酝ü赏ㄉ獾幕ü婺Ｄ诘脑诒舅鲜械墓善� 。
� 。ㄎ澹└酃赏ü善保褐竿蹲收呖梢酝ü酃赏ㄉ獾幕ü婺Ｄ诘脑诹凰鲜械墓善� 。
� 。┗赏ㄍ蹲收撸褐冈谖辛凰尤胝咄ü赏ㄉ饣赏ü善钡耐蹲收� 。
� 。ㄆ撸└酃赏ㄍ蹲收撸褐肝斜舅嵩蓖ü酃赏ㄉ飧酃赏ü善钡耐蹲收� 。
� 。ò耍┍舅嵩保褐溉〉帽舅ㄋ谆嵩弊矢竦闹と� 。
� 。ň牛┝凰尤胝撸褐盖泻狭凰渡馑嬖颉方缢档纳馑尤胝� 。
� 。ㄊ�A+H股上市公司：指在境内注册、其股票同时在本所和联交所上市的公司 。
� 。ㄊ唬┚杭巯藜叟蹋褐甘视糜诹凰星笆倍蔚目梢灾付矍山坏纳馀� 。
� 。ㄊ┰銮肯藜叟蹋褐甘视糜诹凰涣馐倍蔚目梢灾付ɑ蚋偶矍山坏纳馀� 。
第一百条 【不提供股份刊行认购效劳】沪港通暂不提供股份刊行认购效劳 。
第一百零一条 【上市公司信息披露羁系】沪股通股票、港股通股票刊行人及相关信息披露义务人的信息披露，由股票上市地的证券生意所认真羁系，适用股票上市地的执法、规则和证券生意所营业规则 。
第一百零二条 【沪股通上市公司信息披露盘问】沪股通投资者生意沪股通股票的，可以通过本所网站以及中国证监会指定的其他信息披露媒体，盘问沪股通股票刊行人及相关信息披露义务人披露的信息 。
第一百零三条 【港股通上市公司信息披露盘问】港股通投资者生意港股通股票的，可以通过联交所“披露易”网站和相关刊行人网站，盘问港股通股票刊行人及相关信息披露义务人披露的信息 。
第一百零四条 【生效程序】本细则经本所理事会通过，报中国证监会批准后生效，修改时亦同 。
第一百零五条 【诠释权】本细则由本所认真诠释 。
第一百零六条 【生效日期】本细则自二〇一X年X月X日起施行 。
附件2
《沪港股票市场生意互联互通机制试点实验细则（征求意见稿）》起草说明
一、起草配景
为规范沪港股票市场生意互联互通机制试点事情，上海证券生意所（以下简称“上交所”）起草了《沪港股票市场生意互联互通机制试点实验细则》（以下简称“《细则》”），并拟在向社会果真征求意见后对外宣布实验 。现就有关情形说明如下：
沪港股票市场生意互联互通机制试点（以下简称“沪港通”）是指上交所和香港团结生意所（以下简称“联交所”）允许两地投资者委托上交所会员或联交所加入者，通过两所在对方所在地设立并取得对方生意所生意加入人（加入者）资格的证券生意效劳公司，生意划定规模内的对方生意所上市股票 �；Ω弁òɑ赏ê透酃赏讲糠� 。
上交所和联交所双方施展各自优势，在恒久相助的基础上携手共建沪港通，是借鉴国际上生意所之间互联互通模式，进一步增进中海内地与香港资源市场双向开放和康健生长的起劲实验 �；Ω弁ǖ耐瞥鼋欣诮徊酵晟�A股市场投资者结构，为A股市场的一连生长注入新活力，同时也有利于内地投资者投资香港市场，举行跨境资产设置 。
中国证监会与香港证监会已于2014年4月10日宣布《团结通告》，决议原则批准上交所、联交以是及证券挂号结算机构配合开展沪港通 。《团结通告》对沪港通的起劲意义、制度要点、跨境羁系和执法相助等问题作了基本阐释，并要求两地生意所制订响应的营业规则 。
二、起草原则
� 。ㄒ唬┯胗泄鼗ê拖嘀榉止ば鳌⒏饔凶胖�
《细则》的制订与中国证监会有关划定以及沪港通营业相助协议坚持一致并各有分工 。中国证监会有关划定为开展沪港通提供了基本的制度依据，沪港通营业相助协议将明确沪港通营业相助各方的基本权力和义务 。《细则》是上交所对中国证监会有关划定的细化和落实，并将相助协议的有关内容转化为上交所营业规则 。
� 。ǘ┩怀鎏厥庑浴⒆⒅夭僮餍�
凭证《证券生意所治理步伐》和《上海证券生意所章程》，制订营业规则、组织和监视证券生意是上交所的基本职能 。《细则》正是基于这一划定，针对沪港通制订的专门营业规范 。《细则》起草中充分思量了沪港通两个营业偏向的特殊性和差别性，对诸如股票规模、额度控制等事项举行了响应的安排，并注重详细的可操作性 。
� 。ㄈ┦舻卦颉⑹羧嗽蛳嗤沤�
《团结通告》明确了沪港通营业规则的适用原则，即生意结算运动遵守生意结算爆发地市场的划定及营业规则，上市公司将继续受上市地上市规则及其他划定的羁系 。《细则》凭证这一属地原则，对沪股通和港股通两个偏向营业规则的适用问题举行了安排 �；赏ㄓ抵饕视蒙獗⒌氐纳辖凰嬖�，港股通营业主要适用生意爆发地的联交所营业规则 。同时，思量到沪港通营业主体及其行为事实上跨越两个司法区域，基于属人原则，上交所保存了对会员及其客户加入港股通营业的自律治理权 。
三、主要内容
� 。ㄒ唬┳茉�
主要对沪港通的一些原则性问题举行划定，包括《细则》制订依据、沪港通营业规则的适用以及上交所自律治理等内容 。
� 。ǘ┗赏ü善鄙�
1.划定了联交所证券生意效劳公司须申请取得上交所非会员生意加入人资格、申请文件要求，以及其相关义务与责任，例如，联交所证券生意效劳公司应当制订联交所加入者的准入条件、配合上交所对沪股通股票生意的羁系、向上交所报告与其谋划相关的重大事项等 。
2.划定了沪股通标的股票的规模、调入调出规则 。标的股票规模与《团结通告》一致；在指数成份股调解、相关股票被实验危害警示（ST、*ST）及作废危害警示等情形下，对标的股票予以调解；对被调出的股票，投资者只能卖出、不得买入 。
3.划定了沪股通股票生意特别的制度安排 。例如，生意方法限于竞价生意，暂不支持大宗生意；订单类型限于限价委托等，这些与现有的A股生意有所差别 。其他大都生意事项，原则上仍然适用上交所生意规则的相关划定 。
4.划定了沪股通的额度控制 。明确沪股通额度使用由联交所证券生意效劳公司举行监控，并划定了额度盘算公式、抵达逐日额度及总额度时限制买入和恢复买入机制等 。
5.划定了沪股通投资者的持股比例限制 。该划定是对现有的QFII和RQFII持股比例限制规则的移植，并做了参照适用的援引性划定，明确了合并盘算、平仓通知和步伐等，与现有划定基本一致 。
� 。ㄈ└酃赏ü善鄙�
1.划定了上交所会员加入港股通生意的条件、相关义务与责任 。在条件方面，主要是要切合上交所证券生意效劳公司划定的手艺及其他条件；在义务方面，主要是增强客户生意行为治理、配合上交所羁系等 。
2.划定了港股通标的股票的规模、调入调出规则 。标的股票规模与《团结通告》一致；在指数成份股调解情形下，对标的股票予以调解；对被调出的股票，投资者只能卖出、不得买入 。
3.明确港股通额度使用由上交所证券生意效劳公司举行实验监控，并划定了额度盘算公式、抵达逐日额度及总额度时限制买入和恢复买入机制等 。
4.只管不改变内地投资者的生意习惯 。详细安排上，港股通股票生意保存了指定生意、第三方存管、境内证券公司对投资者资金和证券举行前端控制等A股生意相关做法 。
5.划定投资者适当性治理 。明确了港股通投资者的准入条件（小我私家证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元），细化了上交所会员的适当性治理义务，与现有的投资者适当性治理基本要求一致 。
� 。ㄋ模┥庖斐Ｇ樾未χ贸头�
主要是参照上交所《生意规则》、《生意异常情形处置惩罚实验细则》的划定，思量到沪港通营业中的跨境生意涉及两所证券生意效劳公司等特殊因素，对沪股通、港股通可能爆发的生意异常情形的处置惩罚步伐、市场通告、责任宽免等事项作出划定 。
� 。ㄎ澹┳月芍卫�
主要是针对沪港通可能泛起的违规生意行为及其他违规行为，明确生意监控、违规行为视察、协助对方生意所视察、提请对方生意所接纳羁系步伐、对对方生意所证券生意效劳公司和本所会员的羁系与处分等内容 。
� 。└皆�
主要划定了界说、生效、诠释等条款以及沪港通暂不提供股份刊行认购效劳、信息披露羁系、信息披露盘问方法等不属于生意、但与生意亲近相关的事项 。
四、需要特殊说明的事项
� 。ㄒ唬┒阅诘赝蹲收叩谋；�
港股通股票生意部分比沪股通股票生意部分划定的内容要多，主要是思量到内地投资者对香港市场不熟悉，与A股生意差别的一些特殊制度安排尽可能枚举进来，以�；つ诘赝蹲收叩恼比ㄒ� 。
� 。ǘ┛缇臣嗖煜嘀�
总体思绪是，对券商、投资者违规行为的处分只能由其所在地羁系机构举行，但双方可以相互提供案件视察方面的协助 �Ｋ剂康娇缇愁肯迪嘀闹卮笮�，一些详细事项尚有待沪港两家生意所进一步协商，在未来两地证监会沪港通专项羁系相助备忘录的框架下，对相关事项在两所相关协议中进一步明确 。
� 。ㄈ┯肓凰嬖虻男�
上交所和联交所对沪港通营业划分出台响应的营业规则，两所将在营业规则的制订中坚持充分相同，确保规则协调一致 。
